Аналитика

27.01.2012

Брифинг долгового рынка

Ревью предыдущего дня
 
Рынок недвижимости США «перевесил» данные по заказам товаров длительного пользования. Комментарий ФРС к своей политике и хорошие данные по заказам товаров длительного пользования стимулировали оптимизм в Европе (+1.3-1.5%), однако для американских индексов (S&P500 -0.5%) более весомым стало падение продаж недвижимости на первичном рынке. «Безрисковые» Treasuries в свою очередь продолжили отыгрывать смягчение ожиданий по ключевой ставке (доходность UST’10Y снизилась на 6 бп до 1.93%).
 
Российские еврооблигации продемонстрировали взрывной рост котировок. Российские долговые инструменты вновь продемонстрировали опережающую динамику на фоне улучшения рисковых аппетитов в Европе. CDS России составил 219 бп (-11 бп), а доходность RUS’30Y снизилась до 4.31% (-12 бп). Доходности корпоративных евробондов корректировались еще более интенсивно.
 
Рисковые настроения не ослабляют спрос на рубль. Позитивный внешний фон и налоговый период продолжили оказывать поддержку рублю в ходе вчерашних торгов, что «продавило корзину» ниже индикативной отметки 34.70 (34.52, -28 коп.). Тем не менее, завершение выплат в бюджет и нервозность в преддверие событий следующей недели могут способствовать развороту корзины.
 
Ралли на рынке рублевых облигаций. Несмотря на более «ястребиную» позицию ЦБР, озвученную вчера Алексеем Улюкаевым, внутренний рынок облигаций показал неплохой рост котировок. В сегменте госбумаг средний конец кривой доходности опустился на 7-10 бп. В корпоративном секторе рост сосредоточился в банковских (ВТБ, Россельхоз) и инфраструктурных бумагах (ФСК).
 
Макроэкономика
 
Декабрьская статистика. Внутренний спрос продолжил ускоряться.
 
Корпоративные события
 
Евраз. Повышение кредитного рейтинга агентством Moody’s нейтрально для оценки рынком рисков компании.
 
Петропавловск. Компания показала сильные результаты операционной деятельности в 2011 г.

Скачать материалы (1.3 Mb)