Отделения и банкоматы
Связаться выпадающее меню
Онлайн-чат;Whatsapp;

Инвестиции категории must have

    01 марта

Колонка Улана Илишкина, заместителя председателя правления Росбанка, руководителя L'Hermitage Private Banking, для журнала Spears.

Социально ответственные инвестиции больше не относятся к категории nice to have, но становятся неотъемлемой частью портфеля must have, утверждает Улан Илишкин и объясняет, как вложиться в новый глобальный тренд.

Тема ответственных инвестиций появилась на рынке достаточно давно. Она связана со стремлением инвесторов положительно влиять на различные аспекты в мире: начиная от окружающей среды и заканчивая качеством управления в корпорациях. Кроме того - с желанием эффективно управлять своим портфелем, защитить инвестиции. Особое внимание сегодня уделяется экологическим, климатическим и социальным рискам. Крупные институциональные инвесторы уже некоторое время формируют свои портфели с учетом этого фактора.

В последние годы тренд усилился в связи с давлением мирового сообщества и обязательством стран по достижению целей устойчивого развития и Парижского климатического соглашения. К этому стоит добавить регулирование и Green Deal 2019 года, обсуждение более строгого регулирования в области раскрытия информации. В том числе и для инвесторов. Прошлый же год ни у кого не оставил сомнений, что, с одной стороны, это необходимость, с другой - более выгодное вложение. Фонды ESG (environment social governance) выросли более чем в два раза по сравнению с 2019-м.

ESG-фактор сегодня является новым стандартом ведения бизнеса для крупных публичных международных компаний. Исследование аналитиков группы Societe Generale говорит, что уже сейчас из 105 крупнейших европейских компаний в 74% случаев компенсация ее руководителя привязана к выполнению ESG-задач.

Под социально ответственными инвестициями принято понимать вложения в проекты и компании, соответствующие определенному набору стандартов в области экологической, социальной политики. Серьезное движение в эту сторону в крупных развитых странах пошло в 2015-2017 годах, когда в этот сегмент стали входить заметные деньги. Сегодня в мире накоплены значительные объемы «ответственных инвестиций»: в Европе - около 14 трлн долларов, в США - 12 трлн, в Канаде - 2 трлн.

Важным элементом интеллектуальной инфраструктуры ответственных инвестиций стало появление рейтингов, позволивших формализовать процесс отбора компаний и принятия инвестиционных решений.

В определенном смысле вопросы экологии и социальной ответственности сегодня становятся вопросом долгосрочного выживания бизнеса. В частности, ESG-компании - безусловные лидеры по возможности привлечения финансов, в том числе на облигационном рынке. С одной стороны, фундаментальные экономические показатели эмитента при оценке его привлекательности для инвестиций пока первичны. С другой - для инвесторов ESG-фактор стал удобным способом оценки жизнеспособности того или иного эмитента. Очевидно, что компания, испытывающая трудности, не будет выделять дополнительные ресурсы для улучшения экологии, повышения своей социальной ответственности.

НЕ ПРОСТО ДЕКЛАРАЦИЯ

Тематика устойчивого развития - один из ключевых элементов культурного и корпоративного кода группы Societe Generale, частью которой является Росбанк. В конце 2019 года мы сформулировали raison d’кtre - наше предназначение: «Создавать устойчивое будущее вместе с нашими клиентами, предлагая инновационные и социально ответственные финансовые решения». В частности, речь идет об активном, повседневном использовании ESG-метрик во взаимоотношениях с клиентами, партнерами и в инвестициях.

Так, в инвестициях разработана и действует собственная методика рейтингования компаний по всем трем составляющим ESG. При оценке компоненты «социальная ответственность», на которую группа Societe Generale делает главный акцент, будут изучаться меры по сохранению здоровья и безопасности сотрудников компании, соблюдение прав человека. Использование детского или принудительного труда - эта проблема актуальная для ряда стран Азии и Африки. Если в ходе компалаенс-процедур выяснится причастность компании, владельца, менеджмента к подобным практикам, для нас это автоматически означает запретительный сигнал на любое сотрудничество.

Группа Societe Generale оперирует списком примерно из 100 эмитентов с высоким рейтингом ESG, с которыми мы работаем и в которые инвестируем. В этой части мы являемся одним из лидеров в Европе. Как российский банк мы приняли решение, что должны стать одной из ведущих национальных платформ в области социально ответственных инвестиций. Также с этого года у меня как руководителя направления private banking Росбанка впервые появился KPI в отношении ESG, который привязан к определенным объемам «ответственных» инвестпродуктов.

Первым продуктом, который в январе Росбанк L’Hermitage Private Banking предложил своим квалифицированным инвесторам, стала структурная нота из корзины SG Green Tech Basket. В нее вошли акции трех китайских компаний - производителей электромобилей и литийионных батарей. Корзина сформирована экспертами группы Societe Generale и включает в себя 40 крупнейших компаний Китая, вовлеченных в тематику зеленой энергетики. В основу корзины легло изучение движения Китая в сторону более экологичной экономики.

Интерес к этому продукту превзошел наши ожидания: мы показали инвесторам, что умеем хорошо зарабатывать деньги на структурных продуктах (в общей сложности за прошлый год нам удалось прирастить портфель этих инструментов на ѕ), а кроме того, продемонстрировали, что в кризис наши ноты оказались стрессоустойчивыми. Мы очень предметно объяснили клиентам, почему стоит идти именно в эту историю - масштабные планы китайских властей по развитию зеленой энергетики и электрификации автотранспорта. Все это помогло нашим клиентам хорошо воспринять продукт.

У темы зеленых инвестиций есть еще один аспект, способный придать ей особый вес в глазах потенциальных инвесторов. Она дает многим клиентам объективное ощущение соучастия в хорошем деле. Если спросить, что хорошего ты сделал для этого мира, кроме того, что заработал много денег, такой инвестор всегда вправе ответить: я вкладываю только в ESG-компании - и это моя принципиальная позиция. Согласитесь, звучит очень даже неплохо.

Подписка на новости